تأثیر سهم بازار محصول بر رابطه بین سرمایۀ برند و اعتبار تجاری شرکت‌‌ها

نوع مقاله : مقاله علمی پژوهشی

نویسندگان

1 کارشناس ارشد، گروه حسابداری، دانشکده حسابداری، واحد اهواز، دانشگاه آزاد اسلامی، اهواز، ایران.

2 استادیار، گروه حسابداری، دانشکده حسابداری، واحد اهواز، دانشگاه آزاد اسلامی، اهواز، ایران.

3 مربی، گروه حسابداری، دانشکدۀ حسابداری، دانشگاه پیام نور، رامهرمز، ایران.

چکیده

هدف: سرمایۀ برند یکی از موضوع‌های مرتبط با مدیریت راهبردی و عملیاتی بازاریابی شرکت‌هاست که در سال‌های اخیر توجه بسیاری از پژوهشگران را به خود جلب کرده است. سرمایۀ برند، نمایی از بازاریابی و تبلیغات است که با افزایش شهرت شرکت، می‌تواند اعتبار تجاری شرکت‌ها را نزد تأمین‌کنندگان افزایش دهد. از سوی دیگر، سهم بازار محصول نیز عاملی است که با افزایش میزان فروش محصول در صنعت خاص، موجب افزایش درآمد شرکت می‌شود و در نتیجه، ریسک اعتباری شرکت را کاهش می‌دهد. بر همین اساس، پژوهش حاضر با هدف بررسی تأثیر سهم بازار محصول بر رابطۀ بین سرمایۀ برند و اعتبار تجاری شرکت‌ها در بازار سهام کشور ایران صورت گرفته است.
روش: پژوهش حاضر در دو بخش اجرا شده است. در بخش مبانی نظری و پیشینۀ تحقیق، برای جمع‌آوری اطلاعات، از روش کتابخانه‌ای استفاده شده و در بخش دیگر، جمع‌آوری داده‌های پژوهش برای آزمون فرضیه‌ها با استفاده از اطلاعات ۱۵۰ شرکت از شرکت‌های بازار سهام کشور ایران، در دورۀ زمانی ۷ساله (یعنی از سال مالی ۱۳۹۴ تا ۱۴۰۰) صورت گرفته است. برای تجزیه‌وتحلیل آماری داده‌های پژوهش، از نرم‌افزار ایویوز نسخۀ ۹ استفاده شده است. آزمون فرضیه‌ها با استفاده از مدل رگرسیون چند متغیره با روش داده‌های ترکیبی انجام شده است. برای انتخاب روش آزمون مدل، از آزمون چاو به‌روش داده‌های تابلویی استفاده شده است. همچنین، برای انتخاب روش اثرهای ثابت یا تصادفی، آزمون هاسمن انجام و از روش داده‌های تصادفی استفاده شده است.
یافته‌ها: یافته‌های حاصل از آزمون فرضیه‌های پژوهش نشان داد که در بازار سهام ایران، سرمایۀ برند بر اعتبار تجاری شرکت‌ها تأثیر مثبت معناداری دارد. همچنین، سهم بازار محصول بر اعتبار تجاری شرکت‌ها تأثیر مثبت معناداری دارد. از سوی دیگر، یافته‌های پژوهش نشان داد که سهم بازار محصول بر رابطۀ بین سرمایۀ برند و اعتبار تجاری شرکت‌ها تأثیر افزایشی معناداری دارد.
نتیجه‌گیری: بر اساس شواهد پژوهشی، افزایش سرمایۀ برند، موجب افزایش شهرت، کیفیت محصولات و اعتبار شرکت می‌شود و از این طریق، فروش شرکت به مشتریان افزایش پیدا خواهد کرد. به همین دلیل سرمایۀ برند با افزایش درآمدهای عملیاتی، ریسک اعتباری شرکت را کاهش می‌دهد و تأمین‌کنندگان نیز اعتبار تجاری بیشتری برای شرکت در نظر خواهند گرفت. از سوی دیگر، بر اساس نتایج پژوهش، سهم بازار محصول، به‌معنای فروش بیشتر شرکت به مشتریان خود در یک صنعت خاص است. افزایش فروش شرکت به مشتریان، به مواد اولیه بیشتری نیاز دارد، به همین دلیل، تأمین‌کنندگان با فروش مواد اولیه خود به شرکت، از منافع اقتصادی منتفع می‌شوند و اعتبار تجاری بیشتری برای شرکت در نظر خواهند گرفت. از سوی دیگر، سرمایۀ برند با افزایش فروش شرکت، به افزایش سهم بازار محصول شرکت منجر می‌شود و در نتیجه، اعتبار تجاری شرکت نزد تأمین‌کنندگان افزایش پیدا خواهد کرد.

کلیدواژه‌ها

موضوعات

عنوان مقاله [English]

The Impact of Product Market Share on the Relationship between Brand Capital and Trade Credit of Companies

نویسندگان [English]

  • Mohammad Ali Dasht Bozorg 1
  • Hossein Jannatmakan 2
  • Ali Tamoradi 3
1 MSc., Department of Accounting, Faculty of Accounting, Azhvaz Branch, Islamic Azad University, Ahvaz, Iran.
2 Assistant Prof., Department of Accounting, Faculty of Accounting, Azhvaz Branch, Islamic Azad University, Ahvaz, Iran.
3 Instructor, Department of Accounting, Faculty of Accounting, Payame Noor University, Ramhormoz, Iran.
چکیده [English]

Objective
Brand capital is a key aspect of strategic and operational marketing management, attracting considerable attention from researchers in recent years. It reflects the impact of marketing and advertising efforts and can enhance a company’s credibility with suppliers by strengthening its overall reputation. Likewise, a product’s market share plays a critical role in increasing company revenue by boosting sales within a specific industry, thereby reducing creditors’ risk regarding the company’s ability to meet its obligations. Therefore, the current research has been conducted with the general aim of investigating the effect of product market share on the relationship between brand capital and the trade credit of companies in the stock market of Iran.
 
Methodology
The present research employs a two-part methodology. In the theoretical foundations and literature review section, a library-based approach was used to collect information. In the empirical part, data for testing the research hypotheses were collected from 150 companies listed on the Iranian stock market over seven years, spanning the fiscal years 2014 to 2020. For the statistical analysis of the research data, Oviz software version 9 was used. In order to test the hypotheses of the multivariable regression model, it was done with the combined data method. To select the appropriate model for hypothesis testing, the Chow test and panel data methods were employed. Additionally, the Hausman test was conducted to determine whether fixed or random effects were more suitable, with the results supporting the use of the random effects model.
 
Findings
The results of the research hypothesis test show that in the stock market of Iran, brand capital has a significant positive effect on the trade credit of companies. Also, the findings of the research showed that the market share of the product has a significant positive effect on the trade credit of the companies. In addition, that product market share has a significant increasing effect on the relationship between brand capital and the trade credit of companies.
 
Conclusion
Research evidence indicates that increasing brand capital enhances a company's reputation, product quality, and overall credibility, which in turn boosts sales to customers. Consequently, higher brand capital reduces the company's credit risk by increasing operating income, leading suppliers to extend greater trade credit to the company. Also, product market share means more sales of the company to its customers in a specific industry. Increasing sales to customers requires more raw materials, which benefits suppliers economically by increasing their sales to the company. As a result, suppliers are more willing to extend trade credit. Furthermore, higher brand equity can boost the company’s product market share by driving sales, which in turn leads to greater trade credit from suppliers.
 

کلیدواژه‌ها [English]

  • Brand capital
  • Trade credit
  • Product Market Share

مراجع

اکبری، محسن؛ فرخنده، مهسا؛ ایاغ، زهرا (1398). بررسی تأثیر رقابت در بازار محصول بر عملکرد مالی با تعدیل‌‌کنندگی کیفیت افشای اطلاعات: شرکت‌‌های پذیرفته‌‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. مدیریت دارایی و تأمین مالی، 7(1)، 29-44.
باشکوه آجیرلو، محمد؛ شفیعی، نوید؛ ناصرپور، مهرداد (1402). ارائه مدل امضای برند در شرکت‌‌های دانش‌بنیان. مدیریت بازرگانی، 15(3)، 531-553.
رنجبر، مختار؛ احمدی زاد، آرمان (1399). بررسی تأثیر ارزش برند مبتنی بر نگرش مشتری بر عملکرد. مطالعات رفتار مصرف‌کننده، 7(1)، 89-104.
صباغی، شقایق؛ روستا، علیرضا؛ آسایش، فرزاد (1403). طراحی مدل بومی برندسازی در صنایع لبنی ایران. مدیریت بازرگانی، 16(1)، 238-261.
صراف، فاطمه؛ ورکش، زهرا؛ درخشان، جواد (1400). بررسی تأثیر ارزش برند بر رابطه بین اعتبار تجاری و عملکرد آتی. چشم‌انداز حسابداری و مدیریت، 4(53)، 48-62.
عارفی، امین؛ معصومی، فاطمه؛ آزاده دل، افسانه (1402). ارائه الگویی برای برندسازی داخلی بر اساس رویکرد فراترکیب. مدیریت بازرگانی، 15(2)، 273-304.
گرجی، محمدرضا؛ قدرتی، حسن؛ عرب زاده، میثم؛ پناهیان، حسین (1402). تأثیر کیفیت سود بر اعتبار تجاری شرکت با تأکید بر نقش تعدیل‌کنندگی ثبات رویه اطلاعات حسابداری: رویکرد متن کاوی. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 12(45)، 391-406.
محسنی، افشین؛ جمشیدی، داریوش؛ روستا، علیرضا (1401). تبیین نقش ارزش ویژه برند در افزایش سهم بازار، مبتنی بر رفتار اطلاع‌‌یابی و نیازهای اطلاعاتی (موردمطالعه: مراکز تجاری کیش). تعامل انسان و اطلاعات، ۸ (۳)، 41- 56.
مختاری، لیلا؛ خدامی، سهیلا؛ اصانلو، بهاره (1400). تأثیر تجربه فعالیت‌‌های بازاریابی گیمیفیکیشن بر ابعاد هواخواهی برند با تمرکز بر نقش ارزش برند. مدیریت بازرگانی، 13(1)، 184-208.
 
References
Aaker, D. A. & Jacobson, R. (1994). The Financial Information Content of Perceived Quality. Journal of Marketing Research, 31 (2), 191–201.
Aaker, D. A. (1996). Building Strong Brands. New York, NY: The Free Press.
Aboody, D. & Lev, B. (2000). Information Asymmetry, R&D, and Insider Gains. The Journal of Finance, 55 (6), 2747–2766.
Akbari, M., Farkhondeh, M. & Ayagh, Z. (2019). Investigating the Effect of Product Market Competition on Financial Performance by Moderating Role of Information Disclosure Quality: The Companies Listed in Tehran Stock Exchange. Journal of Asset Management and Financing, 7(1), 29-44. (in Persian)
Alam, N., Boubaker, S., Chen, C. & Hasan, M. (2024). Brand capital and debt choice, International Review of Financial Analysis, 93(1), 1-17.
Arefi, A., Masoumi, F. & Azadeh Del, A. (2023). Providing a Model for Internal Branding Based on the Meta-synthesis Approach. Journal of Business Management, 15(2), 273-304. (in Persian)
Babar, M. & Habib, A. (2022). Product market competition and operating leverage: International evidence. The Journal of Corporate Accounting & Finance, 33(3), 189–216.
Bagwell, K. & Ramey, G. (1994). Advertising and Coordination. The Review of Economic Studies, 61 (1), 153–171.
Barrot, J. N. (2016). Trade Credit and Industry Dynamics: Evidence from Trucking Firms, Journal of Finance, 71(5), 1975–2015.
Bashokouh Ajirloo, M., Shafiei, N. & naserpour, M. (2023). Development of a Brand Signature Model for Knowledge-based Enterprises. Journal of Business Management, 15(3), 531-553. (in Persian).
Belo, F., Gala, V. D., Salomao, J. & Vitorino, M. A. (2022). Decomposing Firm Value. Journal of Financial Economics, 143 (2), 619–639.
Belo, F., Lin, X. & Vitorino, M. A. (2014). Brand Capital and Firm Value. Review of Economic Dynamics, 17 (1), 150–169.
Bhargava, V. & Bedi, S. (2022). Brand as Promise. Journal of Business Ethics, 179(1), 152-176.
Bhattacharya, A., Morgan, N.A. & Rego, L.L. (2022). Examining why and when market share drives firm profit. Journal of Marketing, 86(4), 73-94.
Bloom, P.N. & Perry, V.G. (2001). Retailer power and supplier welfare: the case of wal-mart”. Journal of Retailing, 77(3), 379-396.
Bonsall IV, S. B., Leone, A. J., Miller, B. P. & Rennekamp, K. (2017). A Plain English Measure of Financial Reporting Readability. Journal of Accounting and Economics, 63 (2-3), 329–357.
Bonsall, S. B. & Miller, B. P. (2017). The Impact of Narrative Disclosure Readability on Bond Ratings and the Cost of Debt. Review of Accounting Studies, 22 (2), 608–643.
Brexendorf, T. O., Bayus, B. & Keller, K. L. (2015). Understanding the Interplay between Brand and Innovation Management: Findings and Future Research Directions. Journal of the Academy of Marketing Science, 43 (5), 548–557.
Chemmanur, T. & Yan. A. (2017). Product Market Advertising, Heterogeneous Beliefs, and the Long-run Performance of Initial Public Offerings. Journal of Corporate Finance, 46(1), 1–24.
Cheng, M. & Subramanyam, K. R. (2008). Analyst Following and Credit Ratings. Contemporary Accounting Research, 25 (4), 1007–1044.
Cui, A. P., Hu, M. Y. & Griffith, D. A. (2014). What makes a brand manager effective? Journal of Business Research, 67(2), 144–150.
Dechow, P. M., Sloan, R. G. & Sweeney, A. P. (1995). Detecting Earnings Management. Accounting Review, 70 (2), 193–225.
Delgado-Ballester, E. & Munuera-Alemán. J. L. (2001). Brand Trust in the Context of Consumer Loyalty. European Journal of Marketing, 35 (11/12), 1238–1258.
Denis, D. J. & Mihov, V. T. (2003). The choice among bank debt, non-bank private debt, and public debt: Evidence from new corporate borrowings. Journal of Financial Economics, 70 (1), 3–28.
Dhaliwal, D. S., Khurana, I. K. & Pereira, R. (2011). Firm disclosure policy and the choice between private and public debt. Contemporary Accounting Research, 28 (1), 293–330
Farooq, U., Ahmed, J., Ashfaq, K. & Tabash, M. I. (2025). Trade credit as a determinant of firm’s financial performance: moderating role of bank financing. Global Business Review, 26(3), 775-795.
Filomeni, S., Modina, M. & Tabacco, E. (2023). Trade credit and firm investments: empirical evidence from Italian cooperative banks. Review of Quantitative Finance and Accounting, 60(3), 1099-1141.
Gorji, M., Ghodrati, H., Arabzadeh, M. & Panahian, H. (2023). The effect of Earnings quality On trade credit with an Emphasis on the consistency of Accounting Information : A Text Mining Approach. Journal of Management Accounting and Auditing Knowledge, 12(45), 391-406. (in Persian)
Gourio, F. & Rudanko, L. (2014). Customer Capital. The Review of Economic Studies, 81 (3), 1102–1136.
Gu, J., Wang, P., Xu, X. & Shi, X. (2022). Examining the impact of upstream and downstream relationship stability and concentration on firms’ financial performance, Journal of Business Research, 142(1), 228-241.
Hasan, M. M. & Uddin, M. R. (2021). Do Intangibles Matter for Corporate Policies? Evidence from Organization Capital and Corporate Payout Choices. Journal of Banking & Finance, 135(1), 106-115.
Hasan, M. M., Lobo, G. J. & Qiu, B.(2021). Organizational Capital, Corporate tax Avoidance, and Firm Value. Journal of Corporate Finance, 70(1), 102-120.
Hasan, M. M., Taylor, G. & Richardson, G. (2022). Brand capital and stock price crash risk. Management Science, 68(10), 7221-7247.
Hsu, L. & Lawrence, B. (2016). The Role of Social Media and Brand Equity during a Product Recall Crisis: A Shareholder Value Perspective. International Journal of Research in Marketing, 33 (1), 59–77.
Huang, Y., Yang, S. & Zhu, Q. (2021). Brand Equity and the Covid-19 Stock Market Crash: Evidence from US Listed Firms. Finance Research Letters, 43 (1), 101-131.
Huo, B., Liu, R. & Tian, M. (2022). The bright side of dependence asymmetry: mitigating power use and facilitating relational ties. International Journal of Production Economics, 251(1), 52-75.
Ismail, G. M., Huseynov, P., Jain, K. & McInish, T. H. (2021). Brand Equity, Earnings Management, and Financial Reporting Irregularities. The Review of Corporate Finance Studies, 10 (2), 402–435.
James, H. (2023). Social capital and the riskiness of trade credit. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 39(1), 52-76.
Keller, K. L. (1993). Conceptualizing, Measuring, and Managing Customer-Based Brand Equity. Journal of Marketing, 57 (1), 1–22.
Kim, S., Kraft, P. & Ryan, S. G. (2013). Financial Statement Comparability and Credit Risk. Review of Accounting Studies, 18 (3), 783–823.
Larkin, Y. (2013). Brand Perception, Cash Flow Stability, and Financial Policy. Journal of Financial Economics, 110 (1), 232–253.
Li, T., Lu, C. & Routledge, J. (2023). Brand capital on debt maturity structure. Journal of Contemporary Accounting & Economics, 6(1), 75-91.
Li, X., Lin, C. & Zhan, X. (2019). Does change in the information environment affect financing choices? Management Science, 65 (1), 5676–5696.
Lin, Y., Fu, M. Shi, X. & Fan, D. (2021). The effects of supply chain diversification during the covid- 19 crisis: evidence from Chinese manufacturers. Transportation Research E: Logistics and Transportation Review, 121(1), 107-131.
Liu, Q., Qu, X., Wang, D., Abbas, J. & Mubeen, R. (2022). Product Market Competition and Firm Performance: Business Survival through Innovation and Entrepreneurial Orientation Amid COVID-19 Financial Crisis. Frontiers in Psychology 12 (1), 98-119.
Mantena, R. & Saha, R.L. (2022). Market share contracts in B2B procurement settings with heterogeneous user preferences. Production and Operations Management, 31(3), 1290-1308.
Mariarosaria, A., Trivieri ,F. (2019). Does Trade Credit Play a Signalling Role? Some Evidence from SMEs Microdata, Small Business Economics, 42(1), 131–151.
Milgrom, P. & Roberts. J. (1986). Price and Advertising Signals of Product Quality. Journal of Political Economy, 94 (4), 796–821.
Mohseni, A., Jamshidi, D. & Rousta, A. (2021). The Role of Brand Equity in Increasing Market Share Based on Infor-mation Seeking Behavior and Needs in Kish Commercial Centers. Human Information Interaction 8(3), 41-56. (in Persian)
Mokhtari, L., Khoddami, S. & Osanlou, B. (2021). The Impact of the Experience of Gamification Marketing Activities on the Dimensions of Brand Appeal: Focusing on the Role of Brand Value. Journal of Business Management, 13(1), 184-208. (in Persian)
Monzur Hasan, M. & Taylor, G. (2023). Brand capital and credit ratings. The European Journal of Finance, 29(2), 228–254.
Pillai, A. (2012). Corporate Branding Literature: A Research Paradigm Review. Journal of Brand Management, 19 (4), 331–343.
Punjaisri, K. & Wilson, A. (2017). The role of internal branding in the delivery of employee brand promise. In J. M. T. Balmer, S. M. Powell, J. Kernstock & T. O. Brexendort (Eds.), Advances in corporate branding. (pp. 91–108).
Ranjbar, M. & Ahmadizad, A. (2020). Investigate the effect of brand value based on customer attitude on the performance (A Study of central branches of Pasargad bank in Mashhad). Consumer Behavior Studies Journal, 7(1), 89-104. (in Persian)
Sabaghi, S., Rousta, A. & Asayesh, F. (2024). A Localized Model for Branding in the Iranian Dairy Industry. Journal of Business Management, 16(1), 238-261. (in Persian)
Saboo, A.R., Kumar, V. & Anand, A. (2017). Assessing the impact of customer concentration on initial public offering and balance sheet-based outcomes, Journal of Marketing, 81(6), 42-61.
Sarraf, F., Varkesh, Z. & Derakhshan, J. (2022). Investigating the effect of brand value on the relationship between business reputation and future performance. Journal of Accounting and Management Vision, 4(53), 48-62. (in Persian)
Sharma, S., Durand, R.M., Gur-Arie, O. (1981). Identification and analysis of moderator variables. Journal of Marketing Research, 18(3), 291-300.
Sheinman, H. (2011). Promises and agreements: Philosophical essays. Oxford University Press.
Simon, C. J. & Sullivan, M. W. (1993). The Measurement and Determinants of Brand Equity: A Financial Approach. Marketing Science, 12 (1), 28–52.
Tang, Y., Xu, L., Guo, S., & Moro, A. (2023). Trade credit and firm efficiency: evidence from Chinese manufacturing firms. Emerging Markets Finance and Trade, 59(7), 2204-2216. https://doi.org/10.1080/1540496X.2023.2168477
Trump, R. K. (2014). Connected consumers’ responses to negative brand actions: The roles of transgression self-relevance and domain. Journal of Business Research, 67(9), 1824–1830.
Trung, D., Huang, H. & Ouyang, P. (2023). Product market threats and leverage adjustments. Journal of Banking & Finance, 135(1), 2-23.
Vitorino, M. A. (2014). Understanding the Effect of Advertising on Stock Returns and Firm Value: Theory and Evidence from a Structural Model. Management Science, 60 (1), 227–245.
Yang, Y. & Wang, X. (2021, March). Effects of Supplier Concentration on the Financial Performance of Manufacturing Enterprises from Mediating Effect of Commercial Credit. In Journal of Physics: Conference Series (Vol. 1827, No. 1, p. 012208). IOP Publishing.
Zhang, R. (2021). Trade Credit, Cash Holdings, and Product Market Competition. Quarterly Review of Economics and Finance, 50(1), 34-52.
مدیریت بازرگانی
دوره 17، شماره 4
1404
صفحه 1003-1027

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار